舍得酒业(600702)23年继续打造老酒战略下的多品牌矩阵，市场给予较高估值预测-环球微动态

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舍得酒业(600702)23年继续打造老酒战略下的多品牌矩阵，市场给予较高估值预测-环球微动态

来源：U财经时间：2023-06-03 05:38:23

2022年外部消费环境承压下舍得酒业业绩增速放缓，但全年来看仍处于较快增长区间。2023 年是舍得酒业融入复星生态体系第三年，公司战略上继续落实老酒战略、多品牌矩阵、年轻化和国际化，经营上强调提升品牌影响力、打造爆品以及团队的科学化管理。公司2023 年一季度实现营业收入20.21 亿元，同比+7.28%，归母净利润5.69 亿元，同比+7.34%，扣非归母净利润5.6 亿元，同比+8.5%。关于后市的估值，市场权威机构给予了较高的预测：

【资料图】

【U财经】6月2日数据显示：5家机构认为舍得酒业(600702)“低估”，在U股票--机构--低估榜中排名第14。

认为“低估”的机构：5家

国联证券估值：217.92元

23年公司继续打造老酒战略下的多品牌矩阵，舍得打造藏品十年拉升品牌高端，沱牌独立运营进一步打开发展空间，夜郎古加速融入整体生态，或有望贡献业绩增量。我们预计23-25公司营业收入分别为79.95、105.28、137.15亿元，分别同增32.02%、31.69%、30.27%，归母净利润分别为22.68、30.46、40.35亿元，分别同增34.57%、34.30%、32.45%。对应23-25年EPS分别为6.81、9.14、12.11元，给予23年32倍PE，目标价217.92元，维持买入评级。（研报原文）

东方证券估值：188.70元

下调收入、毛利率，下调费用率。预测公司2023-2025年每股收益分别为6.29、7.88、9.61元（原预测23-25年为6.60、8.25、10.18元）。结合可比公司，预测公司合理估值为23年30倍PE，对应目标价188.70元，维持买入评级。（研报原文）

华福证券估值：226元

公司战略规划清晰，增长势能强劲，预计23-25年归母净利润分别为21.54/28.52/36.41亿元（23/24年前值分别为21.51/28.47亿元），同比增长28%/32%/28%，给予公司2023年35倍PE，对应目标价226元/股，维持公司“买入”评级。（研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“低估”，详见舍得酒业(600702)分析区，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。

认为“合理”的机构：1家

国金证券估值：175.17元

预计公司22-24年归母净利同增23.9%/25.7%/33.5%，对应归母净利为15.4/19.4/25.9亿元；EPS为4.65/5.84/7.79元，当前股价对应PE分别为30.9/24.6/18.4X。结合可比公司估值及公司历史估值，给予公司23年30倍PE，对应目标价175.17元。（研报原文）

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

【延伸】

1、U财经协作分析系统包括“操作/趋势/估值/素质”四个分析维度，详见舍得酒业(600702)分析区，一键提交你的分析后即可查看。

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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