又遇回调！市场跌跌撞撞基金投资如何才能稳中取胜？

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来源：东方财富网时间：2023-06-21 14:32:24

6月以来的A股市场在3200点上下来回震荡，而基金在犹豫和徘徊之中，损失了不少时间和收益。面对跌跌撞撞的A股，基金投资到底该如何“稳中求胜”？

一、选择一只“好基金”

(资料图片)

来自灵魂深处的拷问，当前市场这么多只基金中，哪些是好基金，如何去甄别这些“好基金”？

强势基金一定是好基金吗？数据统计显示，第一年度处在第一分位的基金，下一年度处在第一分位、第二分位、第三分位、第四分位的概率相近，与扔硬币做决定几乎无异，可见，强势基金的“强势”持续性很低。

1、合适的基金经理

“合适”的意思是根据自己偏好和自身判断，选择合适自己的风格和基金经理。每位基金经理都有自己的投资风格和投资理念，但需要注意的是，一个人的投资风格有可能会改变，基金经理的风格也在成长、进化。

长期来看，一位优秀的基金经理是能够帮你长期、稳定地获取超额收益α。一方面，基金经理的投资风格是不断成长，进化的。基金经理也在不断学习，吸取经验教训，投资理念和方法都在市场中磨练。

另一方面，基金经理的价值不仅在于牛市赚钱，更在于熊市中亏得少，甚至赚到钱。就像基民热议的董承非，短期来看，同类对比中，表现确实不佳，但长期来看，胜在稳稳的幸福，复合年化收益率近18%。

2、中高收益、中低回撤

中高收益、中低回撤基金是投资的“富矿”。市场中存在这样的一类基金：中长期收益在15%-20%左右，而当市场出现25%以上的回撤时，基金回撤小于沪深300指数的70%，回撤控制能力较强。在时间的酝酿下，走出一股“静悄悄”的牛基态势。

二、“好行为”配合“好基金”

对于基金投资来说，一方面是产品，另一方面是投资者自身的行为，二者共同决定着投资收益和感受。在寻觅到“好基金”后，投资者自身的投资时点也很重要。“好行为”配合“好产品”，合力之下，投资效率更高。

1、组合投资

也就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。在大类资产方面，可以分散投资债权、证券、海外、保险等等不同的资产。但需要注意的是，分散投资并不是样样投，也需要有一定的策略

第一：不要选择太多：投资一只基金，抗风险能力比较差，而持有过多基金又会造成太过分散、不好管理，因此，投资组合一般以2-4只基金为佳。

第二：选择相关系数低的资产：如果这2-4只基金全部投资一类资产，将很难达到分散风险的目的。可以选择相关系数低的基金来做定投，比如三只定投基金分别为股票基金、债券基金以及海外基金的组合，做到了资产类别以及投资区域的分散，在市场波动时能够更加有效地分散风险。

第三：覆盖到多种风格：组合投资建议可以覆盖到不同类型的基金。比如债券基金与货币基金同属于固定收益品种，风格更稳健，股票基金、混合基金等权益品种，风格更激进，在配置时尽量兼顾两者，让整体风格趋于平衡。

如果投资组合中有两只权益基金，则可以是大盘+中小盘，成长型+稳健型这样的组合，合理配置投资组合中各类风险收益特征的基金产品之间的比例，能够帮助降低投资组合的整体波动性。

2、基金定投

也就是把资金分散开，在整个牛熊市周期里边分散投入。这样我们的买入成本就是牛熊市的平均价格，甚至更低一些。

对于把稳定放在首位，对回报要求不高的投资者，基金定投是非常好的投资方法。

3、长期持有

长期持有是我们提高盈利概率的有效手段。

持有产品期限不同，收益也是大为迥异的。A股的波动性导致了理想与现实不同，频繁的波段操作往往“适得其反”。那基金持有多少期限为好呢？相对来说，持有两年的时间最佳。

稳健型投资者的三大法宝：组合投资+基金定投+长期持有。

我们可以把自己的目标周期拉长，不要总想几个月赚10%~20%。把目标放在十年的长周期内，赚到100%或者更高的收益。慢就是快，周期拉长了，心态就放平了。

投资就像一场没有尽头的马拉松长跑，如何持续的跑下去，跑的稳，非常重要。因为，投资不能每个阶段都在冲刺，过度冲刺一段就可能会导致下一段业绩的波动。对于投资而言，持续力的重要性远大于短期的收益率，耐得住寂寞，才等得来繁华。

(文章整理自富国基金、东方阿尔法基金、上投摩根基金)

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